中美会议开启再谈，这次开局明显是利好的，不管是海外中国指数还是国内A股市场高开，毫无疑问资金是偏向于看好这次会谈，市场的反弹格局有所变动。现在的问题在于市场的氛围是否达到监管所提到的“慢牛”，否则一旦市场再度上涨将会出现新一轮打压，这也是本周每日尾盘频繁出现的ETF减仓原因之一。这个位置已经不是技术面主导的行情，更多是政策层面来决定市场涨跌的关键，仍然建议避开前期大涨标的与高位标的，选择新的投资机会。
骑牛看熊发现油服工程板块近期大涨的核心投资优势，在于“确定性增量需求（委内瑞拉重建）+ 行业景气上行（资本开支增长）+ 政策红利加持（国内外政策支持）+ 龙头价值重估（技术与格局优势）”的四重逻辑共振，板块景气度有望持续贯穿2026年。这一轮上涨并非短期资金炒作，而是基于地缘政治驱动、行业景气上行、政策红利加持的多重逻辑共振，具备明确的投资价值支撑，建议聚焦具备核心技术、海外布局完善、订单充足的龙头企业，中长期把握行业景气周期红利。
三大指数集体高开，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面元器件、油服工程、航海装备等板块表现较强，贵金属、广告营销、分散染料等板块表现较差。油气概念快速拉升，洲际油气2连板，中曼石油、科力股份等多股纷纷跟涨，生意社Brent原油基准价为64.92美元/桶，与本月初(61.33美元/桶)相比，上涨了5.85%。根据市场估算，其石油基础设施恢复至少需530亿美元，后续总投资有望达千亿美元级别，且该计划由美国政府背书并提供安全保障，无论国际油价短期波动，资本开支上行趋势确定性强。
存储芯片概念延续强势，盈方微3连板，朗科科技高开超11%，德明利、普冉股份、江波龙、佰维存储、兆易创新、大为股份、香农芯创高开，存储大厂华邦电、南亚科目前对外签订的长期供货合约（LTA），模式多为锁量不锁价，时间由一年期拉长至至少两年起，部分大客户甚至谈到接近2030年的长期合作框架。此外，美股存储概念股美光科技、西部数据、希捷科技、闪迪齐创历史新高。算力芯片概念继续活跃，中国长城2连板，龙芯中科涨超10%，澜起科技、海光信息等纷纷跟涨，英特尔与AMD为应对供需失衡并确保后续供应稳定，计划将服务器CPU价格上调10%—15%。
上证指数周四高开后红盘震荡，并未出现明显突破的走势，依然还是围绕4100点反复震旦的市场。特朗普表示美国不打算通过军事手段获取格陵兰，并强调倾向于“立即谈判”。随后进一步澄清，暂不对欧加征关税，同时声称已形成“未来协议的框架”。特朗普这种“TACO”交易本来已经上演多次，但是其在不同领域反复使用该策略，仍让市场有应激反应。午后注意上证指数能否在4130点之上稳住。
创业板指数周四开盘后快速涨逾1%，随后出现回调，市场两极分化较为严重，最为关键的是股指期货还是下行通道之中。以贵金属为代表的炒作行情已经使得资产价格与实体进一步割裂，这是自2025年以来的新趋势，这一点务必注意。市场逻辑未发生变化，即“政策打压降温+市场情绪亢奋”形成鲜明的对比。午后注意创业板指数能否在3310点之上稳住。
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